Финансист широкого профиля Глеб Грунин возглавил УК «Портфельные инвестиции» по совместительству
Глеб Грунин, генеральный директор УК «Портфельные инвестиции», убежден, что ему повезло: выполняемый им объем работы в банковском секторе всегда был таким большим, что времени для своего бизнеса Грунину не оставалось в принципе.
Глеб Грунин родился в семье потомственного военного моряка, но был вынужден пренебречь традициями и поступить не в академию имени Фрунзе, а в МАИ, поскольку в смутные 1990-е годы на армию уповать не стоило.
Платежная кровь экономики.
Уже к третьему курсу МАИ Глеб Грунин осознал, что экономика куда перспективней самолетостроения, которому он обучался, и параллельно пошел получать второе высшее образование на вечернем отделении экономического факультета МАИ.
А уже к четвертому курсу Глеб работал в Мосводоканалбанке. Там в должности менеджера по межбанковскому кредитованию Грунин встретил первый банковский кризис 1995 года.
В тот момент Мосводоканалбанк свернул все операции в сегменте межбанковского кредитования, но никто из сотрудников уволен не был, и Грунин переключился на рынок ценных бумаг.
- Были такие ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), их Минфин выпустил для бабушек, чтобы те хранили свои сбережения,- вспоминает Глеб.- ОГСЗ можно было купить в Сбербанке, бумага была достаточно интересной и спекулятивной. Мы скупали ее для перепродажи чемоданами, но недолго. Потом я работал трейдером по ГКО. Это был расцвет пирамиды, 1996 год, когда доходность 100-200% не казалась чем-то из ряда вон выходящим. Объемы, с которыми мне приходилось иметь дело, были немалыми, клиентский портфель измерялся миллионами долларов.
В 1997 году Грунин перешел во Всероссийский банк развития регионов (ВБРР) вместе с командой Мосводоканалбанка и занялся акциями и срочным рынком.
- Тогда было две площадки: РТС торговала за доллары, а ММВБ - за рубли. Это создавало возможность для арбитражей. Как инвестор я фактически участвовал в становлении ММВБ.
Основные торги акциями шли на РТС - на ММВБ цены были выше, но ниже ликвидность. Мы и многие другие участники рынка покупали на РТС и продавали на ММВБ, получая маржу за счет разницы в цене. Я помню, как наторговал на ЛУКОЙЛе 10% дневногооборота ММВБ. Наверное, большие инвестиционные дома сейчас так и торгуют, но одному трейдеру такое, конечно, уже не под силу.
После кризиса 1998 года Грунин занялся «расшивкой» банковских долгов. А после этого зарабатывал на векселях.
- Тот период, с 1999 по 2001 год, был временем расцвета вексельных схем. Наличных денег было немного, и векселя представляли собой платежную кровь экономики. Их тогда эмитировали все крупные холдинги и давали тем самым возможность остальным осуществлять платежи.
После векселей для Грунина настала эпоха облигаций.
- Несмотря на то что наш банк был небольшой, он успел хорошо поработать в этом сегменте, собственно, как и во всех сегментах, о которых я говорил. Мы тогда большую часть денег зарабатывали на долговом рынке. И мне как человеку, который отвечал за это направление, отводилась серьезная роль в банке, и это было интересно. Облигационный рынок только зарождался, мы были одними из первых, кто делал на нем покупки. Первые рыночные выпуски сделал ММК. После кризиса сделали облигационную программу «Газпром» и ЛУКОЙЛ, но эти бумаги были техническими, выпущенными специально для того, чтобы раздать их нерезидентам. ВБРР сначала активно скупал облигации ММК, а потом наладил партнерские отношения с предприятием и стал принимать участие в следующих эмиссиях уже как один из организаторов.
- Мы одними из первых делали выпуск на рынке по всем правилам: с road-show, выступлениями перед инвесторами, то есть так, как это сейчас происходит.
В феврале 2001 года облигационный заем размещала нефтяная компания «Ритек». Это делали банк «Зенит» как организатор и ВБРР как финансовый консультант.
- Мы первыми делали книжки, беджики и все остальное. Сейчас, конечно, эта кухня поставлена на поток, и мне в неделю приходит десяток приглашений на подобные мероприятия. Но тогда все это было внове, и на такие презентации приходили первые лица банков.
С развитием рынка облигаций ВБРР стал одним из самых активных его участников.
- Помню, в 2003 году в одном квартале мы были третьими на рынке по организации займов. Естественно, к 2004-2005 году проснулся весь «крупняк» и занял доминирующую позицию, как это и должно было случиться.
«А побудь директором»
В 2001 году Грунин возглавил в ВБРР блок по работе с клиентами на финансовых рынках - в его обязанности входили организация займов и продажа услуг клиентам. Управляющую компанию «Портфельные инвестиции», генеральным директором которой Грунин работает сейчас, ВБРР купил в 2002 году.
- Сначала никакого бизнеса там не было, и руководство предложило мне стать ее генеральным директором по совместительству.
Я занимался тогда клиентским блоком, но мне сказали: «А побудь номинальным директором, надо же туда кого-то поставить». И я согласился.
Через полгода мы начали этот бизнес потихоньку развивать. А в 2003 году грянула пенсионная реформа, и «Портфельные инвестиции» вошли в число 50 уполномоченных компаний, которым Пенсионный фонд России доверил свои деньги. На 1 января 2003 года у нас был один клиент на 5 млн руб.- маленький негосударственный пенсионный фонд, а к концу 2003 года - уже пять негосударственных ПФ и активы под управлением на 900 млн руб. Такой рост был связан в первую очередь с тем, что все вокруг, в том числе и СМИ, заговорили про управляющие компании, к ним появился интерес.
Если посмотреть по статистике, то к середине 2003 года на рынке было 60 УК, и фактически все они попали в список Минфина. Отсеялись только две или три. А уже к концу 2003 года их было 100, потом 150, 200: Кстати, УК «Портфельные инвестиции» создала первый в стране закрытый венчурный паевой инвестиционный фонд. Наша компания активно участвовала в программе частногосударственного партнерства по инвестициям в инновационную экономику.
- То есть вы как генеральный директор УК полностью состоялись? - Ко всему, что было сделано в УК «Портфельные инвестиции», приложила руку команда под моим руководством. Мы активная компания, развивающаяся на хорошем рынке. Может, и не входим в двадцатку крупнейших, но у нас достаточно сильные позиции, например, по обслуживанию негосударственных пенсионных фондов.
Сама стратегия компании на финансовом рынке направлена скорее на то, чтобы обеспечить сохранность средств клиентов, а потом уже на их приумножение. Эта позиция позволяет нам показывать стабильные результаты на любом рынке и при любой волатильности. У «Портфельных инвестиций\'BB лучший результат по управлению пенсионными накоплениями негосударственных пенсионных фондов в прошлом году.
Перерасти трейдерство Глеб Грунин планирует окончательно завершить все свои дела в банке и полностью сосредоточиться на УК.
- Если раньше я мог совмещать позиции, оставаясь руководителем департамента финансовых рынков в ВБРР и одновременно директором УК, то сейчас делать это все сложнее и сложнее.
- С какими трудностями вы сталкивались на протяжении своей карьеры? - Трудности, кризисы, присущие финансовому рынку, конечно, не могут обойти стороной его участников. Но мне повезло - у меня в трудовой книжке сменилось два банка за последние десять лет. В обоих я работал с одними и теми же людьми, в составе одной и той же команды, с которой и совершал переходы,- в команде Дмитрия Титова, председателя правления ВБРР.
- А вы не думали вообще сменить вектор? Например, продолжить семейную традицию и все-таки стать моряком? - Таких мыслей не было. Хотя в будущем я не исключаю, что мне захочется поплавать, разве что только на своей яхте, потому что море очень люблю. Знаете, в 1998 году я мало чего умел, кроме как торговать. В любой части денежного рынка или рынка ценных бумаг мог это делать. А сейчас уже понятно, что перерос трейдерство и стал руководителем широкого профиля, которому, по большому счету, все равно, чем руководить.
- Почему вы не создали свой бизнес? - Понятно, что такие мысли лезут в голову, когда образуется некая сумма денег, которая не нужна в повседневной жизни. Но мне, может быть, повезло: объем работы был таким большим, что времени для своего бизнеса не оставалось в принципе. Всю энергию я тратил на развитие бизнеса ВБРР, УК «Портфельные инвестиции». Но, впрочем, это достаточно хорошо вознаграждалось: за последние годы мой доход увеличивался на 100% в год.
- Участие в капитале компании вам не предлагали? - Чем больше зарабатывает банк, тем больше зарабатывают его менеджеры. Я считаю это оптимальной формой мотивирования сотрудников. В конце концов, опцион - это хорошо, когда ты работаешь в публичной компании, акции которой торгуются на рынке, и ты можешь их продать. А что с ними делать в непубличной компании? Стр.15
ПАВЕЛ РЯБИКОВ
2007, 14 ноября. Бизнес - деловая газета
Глеб Грунин, генеральный директор УК «Портфельные инвестиции», убежден, что ему повезло: выполняемый им объем работы в банковском секторе всегда был таким большим, что времени для своего бизнеса Грунину не оставалось в принципе.
Глеб Грунин родился в семье потомственного военного моряка, но был вынужден пренебречь традициями и поступить не в академию имени Фрунзе, а в МАИ, поскольку в смутные 1990-е годы на армию уповать не стоило.
Платежная кровь экономики.
Уже к третьему курсу МАИ Глеб Грунин осознал, что экономика куда перспективней самолетостроения, которому он обучался, и параллельно пошел получать второе высшее образование на вечернем отделении экономического факультета МАИ.
А уже к четвертому курсу Глеб работал в Мосводоканалбанке. Там в должности менеджера по межбанковскому кредитованию Грунин встретил первый банковский кризис 1995 года.
В тот момент Мосводоканалбанк свернул все операции в сегменте межбанковского кредитования, но никто из сотрудников уволен не был, и Грунин переключился на рынок ценных бумаг.
- Были такие ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), их Минфин выпустил для бабушек, чтобы те хранили свои сбережения,- вспоминает Глеб.- ОГСЗ можно было купить в Сбербанке, бумага была достаточно интересной и спекулятивной. Мы скупали ее для перепродажи чемоданами, но недолго. Потом я работал трейдером по ГКО. Это был расцвет пирамиды, 1996 год, когда доходность 100-200% не казалась чем-то из ряда вон выходящим. Объемы, с которыми мне приходилось иметь дело, были немалыми, клиентский портфель измерялся миллионами долларов.
В 1997 году Грунин перешел во Всероссийский банк развития регионов (ВБРР) вместе с командой Мосводоканалбанка и занялся акциями и срочным рынком.
- Тогда было две площадки: РТС торговала за доллары, а ММВБ - за рубли. Это создавало возможность для арбитражей. Как инвестор я фактически участвовал в становлении ММВБ.
Основные торги акциями шли на РТС - на ММВБ цены были выше, но ниже ликвидность. Мы и многие другие участники рынка покупали на РТС и продавали на ММВБ, получая маржу за счет разницы в цене. Я помню, как наторговал на ЛУКОЙЛе 10% дневногооборота ММВБ. Наверное, большие инвестиционные дома сейчас так и торгуют, но одному трейдеру такое, конечно, уже не под силу.
После кризиса 1998 года Грунин занялся «расшивкой» банковских долгов. А после этого зарабатывал на векселях.
- Тот период, с 1999 по 2001 год, был временем расцвета вексельных схем. Наличных денег было немного, и векселя представляли собой платежную кровь экономики. Их тогда эмитировали все крупные холдинги и давали тем самым возможность остальным осуществлять платежи.
После векселей для Грунина настала эпоха облигаций.
- Несмотря на то что наш банк был небольшой, он успел хорошо поработать в этом сегменте, собственно, как и во всех сегментах, о которых я говорил. Мы тогда большую часть денег зарабатывали на долговом рынке. И мне как человеку, который отвечал за это направление, отводилась серьезная роль в банке, и это было интересно. Облигационный рынок только зарождался, мы были одними из первых, кто делал на нем покупки. Первые рыночные выпуски сделал ММК. После кризиса сделали облигационную программу «Газпром» и ЛУКОЙЛ, но эти бумаги были техническими, выпущенными специально для того, чтобы раздать их нерезидентам. ВБРР сначала активно скупал облигации ММК, а потом наладил партнерские отношения с предприятием и стал принимать участие в следующих эмиссиях уже как один из организаторов.
- Мы одними из первых делали выпуск на рынке по всем правилам: с road-show, выступлениями перед инвесторами, то есть так, как это сейчас происходит.
В феврале 2001 года облигационный заем размещала нефтяная компания «Ритек». Это делали банк «Зенит» как организатор и ВБРР как финансовый консультант.
- Мы первыми делали книжки, беджики и все остальное. Сейчас, конечно, эта кухня поставлена на поток, и мне в неделю приходит десяток приглашений на подобные мероприятия. Но тогда все это было внове, и на такие презентации приходили первые лица банков.
С развитием рынка облигаций ВБРР стал одним из самых активных его участников.
- Помню, в 2003 году в одном квартале мы были третьими на рынке по организации займов. Естественно, к 2004-2005 году проснулся весь «крупняк» и занял доминирующую позицию, как это и должно было случиться.
«А побудь директором»
В 2001 году Грунин возглавил в ВБРР блок по работе с клиентами на финансовых рынках - в его обязанности входили организация займов и продажа услуг клиентам. Управляющую компанию «Портфельные инвестиции», генеральным директором которой Грунин работает сейчас, ВБРР купил в 2002 году.
- Сначала никакого бизнеса там не было, и руководство предложило мне стать ее генеральным директором по совместительству.
Я занимался тогда клиентским блоком, но мне сказали: «А побудь номинальным директором, надо же туда кого-то поставить». И я согласился.
Через полгода мы начали этот бизнес потихоньку развивать. А в 2003 году грянула пенсионная реформа, и «Портфельные инвестиции» вошли в число 50 уполномоченных компаний, которым Пенсионный фонд России доверил свои деньги. На 1 января 2003 года у нас был один клиент на 5 млн руб.- маленький негосударственный пенсионный фонд, а к концу 2003 года - уже пять негосударственных ПФ и активы под управлением на 900 млн руб. Такой рост был связан в первую очередь с тем, что все вокруг, в том числе и СМИ, заговорили про управляющие компании, к ним появился интерес.
Если посмотреть по статистике, то к середине 2003 года на рынке было 60 УК, и фактически все они попали в список Минфина. Отсеялись только две или три. А уже к концу 2003 года их было 100, потом 150, 200: Кстати, УК «Портфельные инвестиции» создала первый в стране закрытый венчурный паевой инвестиционный фонд. Наша компания активно участвовала в программе частногосударственного партнерства по инвестициям в инновационную экономику.
- То есть вы как генеральный директор УК полностью состоялись? - Ко всему, что было сделано в УК «Портфельные инвестиции», приложила руку команда под моим руководством. Мы активная компания, развивающаяся на хорошем рынке. Может, и не входим в двадцатку крупнейших, но у нас достаточно сильные позиции, например, по обслуживанию негосударственных пенсионных фондов.
Сама стратегия компании на финансовом рынке направлена скорее на то, чтобы обеспечить сохранность средств клиентов, а потом уже на их приумножение. Эта позиция позволяет нам показывать стабильные результаты на любом рынке и при любой волатильности. У «Портфельных инвестиций\'BB лучший результат по управлению пенсионными накоплениями негосударственных пенсионных фондов в прошлом году.
Перерасти трейдерство Глеб Грунин планирует окончательно завершить все свои дела в банке и полностью сосредоточиться на УК.
- Если раньше я мог совмещать позиции, оставаясь руководителем департамента финансовых рынков в ВБРР и одновременно директором УК, то сейчас делать это все сложнее и сложнее.
- С какими трудностями вы сталкивались на протяжении своей карьеры? - Трудности, кризисы, присущие финансовому рынку, конечно, не могут обойти стороной его участников. Но мне повезло - у меня в трудовой книжке сменилось два банка за последние десять лет. В обоих я работал с одними и теми же людьми, в составе одной и той же команды, с которой и совершал переходы,- в команде Дмитрия Титова, председателя правления ВБРР.
- А вы не думали вообще сменить вектор? Например, продолжить семейную традицию и все-таки стать моряком? - Таких мыслей не было. Хотя в будущем я не исключаю, что мне захочется поплавать, разве что только на своей яхте, потому что море очень люблю. Знаете, в 1998 году я мало чего умел, кроме как торговать. В любой части денежного рынка или рынка ценных бумаг мог это делать. А сейчас уже понятно, что перерос трейдерство и стал руководителем широкого профиля, которому, по большому счету, все равно, чем руководить.
- Почему вы не создали свой бизнес? - Понятно, что такие мысли лезут в голову, когда образуется некая сумма денег, которая не нужна в повседневной жизни. Но мне, может быть, повезло: объем работы был таким большим, что времени для своего бизнеса не оставалось в принципе. Всю энергию я тратил на развитие бизнеса ВБРР, УК «Портфельные инвестиции». Но, впрочем, это достаточно хорошо вознаграждалось: за последние годы мой доход увеличивался на 100% в год.
- Участие в капитале компании вам не предлагали? - Чем больше зарабатывает банк, тем больше зарабатывают его менеджеры. Я считаю это оптимальной формой мотивирования сотрудников. В конце концов, опцион - это хорошо, когда ты работаешь в публичной компании, акции которой торгуются на рынке, и ты можешь их продать. А что с ними делать в непубличной компании? Стр.15
ПАВЕЛ РЯБИКОВ
2007, 14 ноября. Бизнес - деловая газета